6362 SayılıSermaye Piyasası Kanunu' nun Sistematik Analizi
Dr. Nusret ÇETİN, Hatice Ebru TÖREMİŞ, Zeynep CANTİMUR
- Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık
- Halka Açık Anonim Ortaklıklar Hukuku
- Sermaye Piyasası Faaliyetleri ve Kurumları
- Sistematik Riskin Azaltılması
- Yatırımcıların Korunması
- Denetim ve Tedbirler
- Sermaye Piyasası Mevzuatına Aykırı Fiiller ve Yaptırımları
İÇİNDEKİLER
İÇİNDEKİLER7
ÖNSÖZ5
KISALTMALAR:13
GİRİŞ15
BİRİNCİ BÖLÜM KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
I GENEL OLARAK21
II İHRAÇ VE HALKA ARZDA KAMUYU AYDINLATMA22
A İzahname Hazırlama Yükümlülüğü22
1 İzahnameye ilişkin esaslar22
2 İzahnamenin onaylanması24
3 İzahnamenin şekli ve içeriği28
4 İzahnamenin yayımlanması, tescil ve ilan edilmesi30
5 İzahnameye ilişkin diğer hususlar31
B İhraç Belgesi33
C Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı34
III SÜREKLİ KAMUYU AYDINLATMA37
IV KAMUYU AYDINLATMADAN DOĞAN
HUKUKİ SORUMLULUK38
İKİNCİ BÖLÜM HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR HUKUKU
I GENEL OLARAK45
II HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIK STATÜSÜ46
III KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ49
IV KAYITLI SERMAYE SİSTEMİ55
V KÂRIN DAĞITILMASI VE BAĞIŞ YAPILMASI60
VI ORTAKLIKLARIN KENDİ PAYLARINI SATIN VE
REHİN ALMASI63
VII ÖNEMLİ NİTELİKTE İŞLEMLER67
VIII İMTİYAZLI PAYLAR71
IX GENEL KURUL TOPLANTILARINA İLİŞKİN ESASLAR74
A Davet ve Gündem,74
B Toplantı ve Karar Yetersayıları75
C Toplantıya Katılım ve Oy Kullanma77
X BORÇLANMA ARACI NİTELİĞİNDEKİ SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ İHRACI79
ÜÇÜNCÜ BÖLÜM SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ VE KURUMLARI
I SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ81
A Yatırım Hizmet ve Faaliyetleri81
B Yan Hizmetler84
C Yatırım Hizmet ve Faaliyetlerini Yürüteceklerin Yetkilendirilmesi85
1 Faaliyet izni zorunluluğu85
2 Yetki belgesi ve faaliyet izninin iptali89
II SERMAYE PİYASASI KURUMLARI90
A Yatırım Kuruluşları92
1 Tanım, kuruluş ve faaliyet şartları92
2 Yatırımcıların sınıflandırılması95
B Kolektif Yatırım Kuruluşları98
1 Yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemeler98
a Tanım, kuruluş ve faaliyet şartları98
b Portföyde yer alabilecek varlıklar102
c Değişken sermayeli yatırım ortaklıkları103
2 Yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeler107
a Tanım ve kuruluş107
b Yatırım fonunun temsil ve idaresi110
c Kurul’un yatırım fonlarına ilişkin düzenleme yetkisi112
d Fon kurucusu ve yöneticisi olarak
portföy yönetim şirketi113
3 Portföy saklamaya ilişkin düzenlemeler115
C Konut ve Varlık Finansmanı Fonları119
D İpotek Finansmanı Kuruluşları121
E Varlık Kiralama Şirketleri123
F Bağımsız Denetim, Derecelendirme ve Değerleme Kuruluşları 125
III BORSALAR VE TEŞKİLATLANMIŞ DİĞER PİYASALAR127
A Borsa ve Piyasa İşleticisinin Tanımı ve Kuruluşu127
B Borsa İstanbul Anonim Şirketi131
C Teşkilatlanmış Diğer Pazar Yerleri134
D Borsacılık Faaliyeti135
E Borsalarda Kotasyon136
F Borsalarda Gözetim, İşbirliği, Denetim ve Diğer Hususlar137
IV ÖZDÜZENLEYİCİ KURULUŞLAR139
A Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği139
B Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği142
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM SİSTEMİK RİSKİN AZALTILMASI
I SERMAYE PİYASALARINDA SİSTEMİK RİSK145
II MERKEZİ TAKAS VE SAKLAMA KURULUŞLARI147
A Merkezi Takas Kuruluşları147
B Merkezi Karşı Taraf149
C Takas Kesinliği ve Rehin Hakkı152
D Merkezi Saklama Kuruluşları154
E Merkezi Kayıt Kuruluşu155
F Veri Depolama Kuruluşları158
III TEMİNATLAR VE TEMİNAT SÖZLEŞMELERİ159
A Teminatlar ile Yatırımcı Varlıklarının Kullanım Esasları159
B Sermaye Piyasası Araçlarının Teminata Konu Edilmesi161
BEŞİNCİ BÖLÜM YATIRIMCILARIN KORUNMASI
I GENEL OLARAK165
II KAMUYU AYDINLATMA STANDARTLARININ GÜÇLENDİRİLMESİ167
III HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIK PAY SAHİPLERİNE YÖNELİK KORUMA MEKANİZMALARI169
A Genel Olarak169
B Ayrılma Hakkı170
C Pay Alım Teklifi178
1 Pay alım teklifi kavramı178
2 Zorunlu pay alım teklifi kavramı181
3 Ortaklıktan çıkarma ve satma hakları184
IV YATIRIMCI UYUŞMAZLIKLARININ ÇÖZÜMÜ188
V YATIRIMCI TAZMİN MERKEZİ İLE YATIRIMCILARIN TAZMİNİNE YÖNELİK DÜZENLEMELER192
A Yatırımcı Tazmin Merkezi193
B Yatırımcıların Tazmini ve Tazminin Kapsamı194
C Yatırımcıları Tazmin Süreci196
ALTINCI BÖLÜM DENETİM VE TEDBİRLER
I DENETİMİN KAPSAMI VE İCRASI199
II SERMAYE PİYASASI HUKUKUNDA TEDBİRLER201
A Kanuna Aykırı İhraçlarda Uygulanacak Tedbirler202
B İhraççılarm Hukuka Aykırı İşlemleri ile Sermayeyi veya Malvarlığını Azaltıcı İşlemlerinde Uygulanacak Tedbirler203
C Kayıtlı Sermaye Sisteminde Uygulanacak Tedbirler205
D Örtülü Kazanç Aktarımında Uygulanacak Tedbirler206
E Genel Kurul Toplantılarına Gözlemci Gönderilmesi207
F Sermaye Piyasası Kuramlarının Hukuka Aykırı Faaliyetlerinde veya İşlemlerinde Uygulanacak Tedbirler208
G Mali Durumun Bozulması Halinde Uygulanacak Tedbirler208
H Tedrici Tasfiye ve Tedrici Tasfiye ile İflas Durumlarında Uygulanacak Tedbirler211
I İzinsiz Sermaye Piyasası Faaliyetinde Uygulanacak Tedbirler 216 İ Kanuna Aykırı İlan, Reklam ve Açıklamalarda Uygulanacak
Tedbirler218
J Bilgi Suistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı İncelemelerinde
Uygulanacak Tedbirler219
K Bildirim Yükümlülüğü220
YEDİNCİ BÖLÜM SERMAYE PİYASASI MEVZUATINA AYKIRI FİİLLER VE
YAPTIRIMLARI
I GENEL OLARAK223
II İDARİ PARA CEZASI224
A İdari Para Cezasını Gerektiren İşlem ve Eylemler224
1 Genel olarak belirlenen işlem ve eylemler224
2 Özel olarak belirlenen işlem ve eylemler226
a Short-swing profit rule (Kısa vadeli fiyat hareketlerinden elde edilen kazancın iadesi kuralı)226
b Piyasa bozucu eylemler228
c Örtülü kazanç aktarımı230
d Pay alım teklifi231
B İdari Para Cezasının Uygulanma Esasları231
ffl SERMAYE PİYASASI SUÇLARI VE YAPTIRIMLAR233
A Bilgi Suistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı Suçları233
1 Bilgi suistimali suçu233
2 Piyasa dolandırıcılığı suçu238
3 Bilgi suistimali veya piyasa dolandırıcılığı sayılmayan
haller242
B Usulsüz Halka Arz ve İzinsiz Sermaye Piyasası Faaliyetleri243
1 Usulsüz halka arz suçu243
2 İzinsiz sermaye piyasası faaliyeti suçu245
C Örtülü Kazanç Aktarımı246
1 Örtülü kazanç aktarımı yasağı246
2 Örtülü kazanç aktarımında cezai yaptırımlar248
D Diğer Suçlar249
1 Güveni kötüye kullanma ve sahtecilik249
2 Bilgi ve belge vermeme ile denetimin engellenmesi251
3 Y asal defterlerde, muhasebe kayıtlarında ve
finansal tablo ve raporlarda usulsüzlük251
4 Sır saklama yükümlülüğü252
E Etkin Pişmanlık253
F Tüzel Kişiler Hakkında Güvenlik Tedbirleri254
G Yazılı Başvuru ve Özel Soruşturma Usulleri255
SONUÇ259
KAYNAKÇA263
