Sermaye Piyasası Hukukunun Temel İlkeleri ve Gerekçeli Sermaye Piyasası Kanunu

Dr. Ünal TEKİNALP

Dr. Ersin ÇAMOĞLU

İÇİNDEKİLER

İkinci Basıya Önsöz . V

Önsöz VII

Sermaye Piyasası İle İlgili Seçilmiş Yönetmelikler. XVII

Sermaye Piyasası Kurulunun Yürürlükteki Tebliğleri. XVII

Sermaye Piyasası Hukukunun

Temel İlkeleri

A. Genel Kısım 6

I. İçyapı 6

II. Hedefler 7

III.Piyasa Bileşeni Olarak HAAO. 10

IV. Yenilikler11

1. Şeffaflıkta Yeni Tanımlar 12

2. Yeni Yaklaşımlar 14

a) Kurul Kaydına Alma Yerine İzahnamenin

Kurulca Onanması 14

b) AO’yu HAAO’ya Dönüştüren Sayısı 15

c) Borsaya Kapalı AO’ların Borsaya

Açılması Zorunluluğu 15

d) Borsalara Yeni Yaklaşım 15

e) Piyasa İşleticisi 15

f) Borsacılık Faaliyetlerine İlişkin Esasların

Düzenlenmesi 16

g) Diğer Konular 16

3. Yeni Kuruluşlar 17

a) Değişken Sermayeli Yatırım Ortaklıkları 17

b) Yatırımcı Tazmin Merkezi 18

c) Veri Depolama Kuruluşları 18

d) Birlikler 18

V. Aynı Konunun SerPK’da TK’dan Farklı

Şekilde Düzenlendiği Hâller 19

1. HAAO’ların Kendi Paylarını Satın ve

Rehin Alması 20

2. HAAO’ların Önemli Nitelikte İşlemleri 21

3. İmtiyazlı Paylar 21

4. Kâr Payı Avansı 22

VI.TK’nın Uygulanmayacağı Hâller 22

B. Özel Kısım 23

I. Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı 23

1. Kavramlar 23

2. İzahname 24

a) Kavram, Nitelendirmeler 24

b) SPK’nın Yetkisi 24

c) İzahnamenin Yayımlanması,

İlan ve Reklamlar 25

d) İzahnamede Değişiklikler 25

e) Geçerlilik Süresi 26

f) İzahnameden Sorumlu Kişiler 26

3. Araçların Satışı 27

4. Kaydileştirme 28

5. Kamunun Aydınlatılmasına İlişkin Esaslar 28

6. Kurumsal Yönetim İlkeleri 29

7. Kayıtlı Sermaye Sistemi 30

8. Örtülü Kazanç Aktarımı Yasağı 32

a) Kavram32

b) Örtülü Kazanç Aktarımı Sayılma33

9. HAAO’ların Önemli Nitelikteki İşlemleri 33

a) Önemli İşlemler, Usul ve Esaslar 33

b) SPK Düzenlemelerine Aykırılığın Sonuçları 35

c) Ayrılma Hakkı 35

10.Pay Alım Teklifi 36

11.Pay Alım Teklifi Zorunluluğu 36

12.Ortaklıktan Çıkarma Hakkı ve Satma Hakkı 38

13.Oy Hakkında ve Yönetim Kurulu Üyeliğine

Aday Gösterme Konusundaki İmtiyazların

Kalkması 39

14.Genel Kurul Toplantılarına İlişkin Esaslar 40

15.Genel Kurul Toplantısına Katılım ve

Oy Kullanma 41

16.Kamuyu Aydınlatma Belgelerinden

Doğan Sorumluluk 42

17.Sermaye Piyasası Kurumları ve Faaliyetleri

Hakkında Genel Bilgi 42

a) Düzenlenen Konular 42

b) Sermaye Piyasası Kurumları 43

c) Diğer Kurumlar 44

c1) Yatırımcı Tazmin Merkezi (YTM) 44

c2) Tedrici Tasfiye 45

c3) Veri Depolama Kuruluşları 46

d) Yatırım Kuruluşları – Aracı Kurumlar 46

d1) Genel olarak 46

d2) Görevleri, İşlevleri 47

d3) Aracı Kurumun Kurulabilmesi ve

Faaliyette Bulunabilmesi İçin Gerekli

Kanuni Şartlar 49

d4) Aracı Kurumların Teminat Yatırmaları

ve Müşterilerinden Teminat Talep

Etmeleri 49

e) Yan Hizmetler 51

18. Kollektif Yatırım Kuruluşları 51

a) Yatırım Ortaklıkları 52

b) Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları 56

c) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları 58

d) Yatırım Fonları 59

Genel Gerekçe 61

Sermaye Piyasası Kanunu

Birinci Kısım

Genel Hükümler

Birinci Bölüm

Amaç, Kapsam ve Tanımlar. 90

İkinci Kısım

Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı, Kamunun

Aydınlatılması ve İhraççılara İlişkin Esaslar

Birinci Bölüm

Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı. 96

İkinci Bölüm

Kamunun Aydınlatılmasına İlişkin Esaslar. 106

Üçüncü Bölüm

Halka Açık Ortaklıklar. 108

Üçüncü Kısım

Sermaye Piyasası Kurumları ve Faaliyetleri

Birinci Bölüm

Genel Hükümler. 133

İkinci Bölüm

Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri 135

Üçüncü Bölüm

Yatırım Kuruluşları. 140

Dördüncü Bölüm

Kollektif Yatırım Kuruluşları 146

Beşinci Bölüm

Konut ve Varlık Finansmanı ile İpotek Finansmanı

Kuruluşları 157

Altıncı Bölüm

Bağımsız Denetim, Derecelendirme ve Değerleme

Kuruluşları 165

Dördüncü Kısım

Sermaye Piyasalarında Borsalar, Türkiye

Sermaye Piyasaları Birliği ve Diğer Kurumlar

Birinci Bölüm

Borsalar. 167

İkinci Bölüm

Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği, Türkiye Değerleme

Uzmanları Birliği, Merkezi Takas Kuruluşları, Merkezi

Saklama Kuruluşları ve Merkezi Kayıt Kuruluşu. 176

Üçüncü Bölüm

Diğer Kurumlar. 191

Beşinci Kısım

Sermaye Piyasalarında Denetim ve Tedbirler

Birinci Bölüm

Denetim, Arama ve El Koyma 201

İkinci Bölüm

Tedbirler 203

Altıncı Kısım

İdari Para Cezası Gerektiren Fiiller

ve Sermaye Piyasası Suçları

Birinci Bölüm

İdari Para Cezası Gerektiren Fiiller. 212

İkinci Bölüm

Sermaye Piyasası Suçları. 216

Yedinci Kısım

Sermaye Piyasası Kuruluna İlişkin Esaslar. 224

Sekizinci Kısım

Son ve Geçici Hükümler 243

Kavramlar Dizini 265